Ликвидность и платежеспособность: отличия и как они влияют на получение кредита?

Что такое платежеспособность?

Платежеспособность — это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Этот показатель демонстрирует, насколько компания может покрыть свои долги за счет имеющихся активов и поступающих доходов. Платежеспособность является ключевым индикатором финансовой устойчивости и надежности предприятия.

Важные аспекты платежеспособности:

1. Платежеспособность оценивается на основе способности компании погашать свои текущие обязательства, которые включают краткосрочные долги, счета к оплате и другие обязательства, подлежащие погашению в течение одного года.

2. Платежеспособность также учитывает способность предприятия обслуживать свои долгосрочные обязательства, такие как кредиты и займы, с длительным сроком погашения. Это важно для оценки долгосрочной финансовой устойчивости.

3. Основным источником для покрытия обязательств являются операционные денежные потоки компании. Платежеспособность предприятия зависит от стабильности и регулярности поступления денежных средств от основной деятельности.

4. Собственный капитал компании, включая акционерный капитал и накопленную прибыль, играет важную роль в обеспечении платежеспособности. Высокий уровень собственного капитала свидетельствует о финансовой прочности и способности компании справляться с долгами.

Чтобы избежать финансовых трудностей, крайне важно поддерживать здоровый уровень платежеспособности. В Казахстане, как и во многих других странах, неуплата кредитных обязательств может привести к серьезным последствиям, включая юридические и финансовые проблемы для заемщика. Ознакомьтесь с нашей статьей «Что будет, если не платить микрозайм в Казахстане?» для получения более детальной информации.

Что такое ликвидность?

Ликвидность — это способность предприятия быстро и без существенных потерь превращать свои активы в денежные средства для выполнения своих краткосрочных обязательств. Другими словами, ликвидность показывает, насколько быстро компания может обеспечить необходимую денежную наличность для покрытия своих текущих расходов и долгов.

Важные аспекты ликвидности:

1. Текущие активы: включают наличные деньги, краткосрочные финансовые инвестиции, дебиторскую задолженность и запасы. Эти активы могут быть быстро конвертированы в денежные средства.

2. Краткосрочные обязательства: это долги и другие финансовые обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года. Сюда входят кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и текущие платежи по долгосрочным займам.

3. Способность к быстрой реализации активов: высоколиквидные активы, такие как наличные деньги и краткосрочные финансовые инструменты, могут быть быстро и легко реализованы без значительных потерь в стоимости. Низколиквидные активы, такие как запасы или долгосрочные инвестиции, требуют больше времени и могут потерять часть своей стоимости при быстрой продаже.

Зачем считать эти показатели и как они влияют на получение кредита

Показатели платежеспособности и ликвидности необходимы для комплексной оценки финансового состояния предприятия. Эти показатели предоставляют всестороннюю информацию о том, насколько эффективно компания может управлять своими финансовыми ресурсами и выполнять свои обязательства. Кредиторы, инвесторы и аналитики активно используют эти данные для оценки кредитного риска и принятия решений о предоставлении финансирования. Например, если у предприятия высокий уровень ликвидности и платежеспособности, то у него более высокие шансы оформить микрокредит в МФО на выгодных условиях. Это объясняется тем, что такие показатели свидетельствуют о финансовой надежности компании и ее способности своевременно погашать свои обязательства.

Кроме того, высокие показатели ликвидности и платежеспособности укрепляют доверие со стороны кредиторов и инвесторов, что может привести к более долгосрочным и стабильным финансовым отношениям. Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, который часто зависит от внешнего финансирования для расширения своей деятельности. Компании с сильными финансовыми показателями могут рассчитывать на постоянную поддержку кредиторов, что снижает их финансовые риски и обеспечивает устойчивое развитие. Подробнее о финансировании бизнеса читайте в статье “Кредиты под бизнес - на что обратить внимание”.

Как рассчитать коэффициенты платежеспособности

При расчете платежеспособности общепринятая практика заключается в разделении активов и пассивов компании на категории и сравнении их между собой. Для этого необходимо изучить баланс предприятия.

Активы представляют собой все ресурсы компании: деньги на счетах и в финансовых инструментах, запасы на складе, дебиторская задолженность, оборудование, автомобили и здания.

Активы делятся на четыре категории по степени ликвидности:

• А1 — высоколиквидные активы: денежные средства, валюта, акции и облигации.

• А2 — быстрореализуемые активы: задолженность контрагентов сроком до одного года и активы, которые можно быстро реализовать.

• А3 — медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская задолженность (сроком более года), запасы на складе и товары с низким спросом.

• А4 — труднореализуемые активы: недвижимость, земля, оборудование, машины, а также нематериальные активы, такие как патенты, лицензии и авторские права.

При расчете показателей важно учитывать рыночную стоимость активов, а не балансовую, то есть цену, по которой активы можно быстро реализовать.

Пассивы представляют собой все обязательства компании: заемные средства, кредиторская задолженность и собственный капитал. Другими словами, это ресурсы, используемые для финансирования бизнеса.

Пассивы делятся на четыре категории по сроку возврата:

• П1 — срочные пассивы: долги, подлежащие оплате в ближайшее время, такие как зарплата сотрудникам, арендные платежи, налоги и проценты по кредитам.

• П2 — среднесрочные пассивы: обязательства, которые необходимо выполнить в течение года.

• П3 — долгосрочные пассивы: обязательства со сроком погашения более года, такие как долгосрочные кредиты и лизинг.

• П4 — постоянные пассивы: собственное имущество, уставный капитал и нераспределенная прибыль.

Для быстрой оценки платежеспособности можно сравнить соответствующие группы активов и пассивов:

• А1 ≥ П1

• А2 ≥ П2

• А3 ≥ П3

• А4 ≤ П4

Такое соотношение означает, что у компании достаточно свободных денежных средств для покрытия текущих обязательств, а среднесрочные и долгосрочные долги также будут погашены вовремя. При таких показателях вероятность получения кредита в банке значительно повышается.

Что нужно для расчета ликвидности?

Коэффициенты платежеспособности компании обычно не предоставляют полной картины состояния бизнеса. Финансовый директор и бухгалтер также обращают внимание на показатели ликвидности.

Ликвидность показывает, насколько быстро компания может продать свои активы, чтобы погасить свои долги. Компания считается ликвидной, если сумма ее активов (денег и имущества) превышает сумму пассивов (долгов).

Оценить ликвидность компании можно с помощью трех ключевых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Этот показатель демонстрирует, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить немедленно. Для расчета коэффициента необходимо разделить денежные средства и их эквиваленты на общую сумму краткосрочных обязательств. 

Значение должно превышать 0,2, что означает, что не менее 20% обязательств следует хранить в денежных средствах.

Коэффициент текущей ликвидности

Этот коэффициент показывает, способна ли компания вести текущую деятельность и погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Для его расчета нужно разделить оборотные активы на сумму краткосрочных обязательств.

К оборотным активам относятся денежные средства, запасы, сырье, дебиторская задолженность – все, что используется для ведения бизнеса или приобретается для перепродажи. Эти активы полностью оборачиваются в течение года и приносят прибыль. Примеры включают продукты в кафе или ткани в швейной мастерской. Эти активы преобразуются в товары, приносящие прибыль, такие как готовые блюда или одежда, и продаются.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже 1,5 указывает на низкую ликвидность активов, что означает, что их может потребоваться долго продавать, что является риском. Значение выше 2,5 указывает на избыток активов, которые приносят меньше прибыли, чем могли бы. Оптимальное значение коэффициента находится в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Коэффициент покрытия активов

Этот коэффициент позволяет определить, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить за счет всех своих активов. Формула расчета аналогична формуле для коэффициента общей платежеспособности.

Важно анализировать этот показатель в контексте среднего значения по отрасли и динамики изменений, так как нормативные значения могут сильно различаться в разных сферах. Например, в сфере услуг нормальным считается коэффициент 1,5, тогда как для промышленного сектора это значение может составлять 2.

Ответственное управление финансами и регулярный анализ финансового положения являются ключевыми элементами успешного ведения бизнеса. Понимание и расчет показателей ликвидности и платежеспособности позволяют компаниям эффективно оценивать свою финансовую устойчивость и своевременно принимать меры для улучшения своих показателей. Это особенно важно при привлечении внешнего финансирования, такого как кредиты и инвестиции.